こんにちは、まろぴーです🌸
株をやっていると突然始まる、
「○○関連株祭り」
AI、半導体、防衛、データセンター、サイバーセキュリティ、レアアース、宇宙、自動運転……。
ひとつのテーマに火がつくと、
本命株が上がる
↓
同業他社が上がる
↓
周辺企業が上がる
↓
小型株まで上がる
↓
「え、この会社まで関連株なの？😂」
みたいなことが起こります。
そして、まろぴーも何度もやります。
「うわ、テーマ来てる！まだ間に合う！？」
↓
買う。
↓
そこが天井😇
なぜこうなるのか。
テーマ株で重要なのは、
「このテーマが伸びるか？」
だけではありません。
もっと短期的には、
「今、そのテーマ相場のどの段階にいるのか？」
を見ることがめちゃくちゃ重要だと思っています。
今回はテーマ相場を、
①初動
②本命上昇
③周辺銘柄へ波及
④小型株へ波及
⑤何でも関連株化
⑥本命失速・資金抜け
の6段階に分けて考えてみます🌸
そもそもテーマ株はなぜ一斉に上がる？
例えば、
「AI投資が拡大する」
という大きな材料が出たとします。
最初に買われやすいのは、
その恩恵を直接受ける企業。
でも本命株がどんどん上がると、市場参加者は考え始めます。
「ほかにまだ上がってない関連株ない？」
ここから連想ゲームが始まります。
例えばAIなら、
AI需要拡大
↓
半導体
↓
半導体製造装置
↓
材料・部材
↓
データセンター
↓
電力・冷却設備
↓
ネットワーク
↓
サイバーセキュリティ
と、どんどん裾野が広がっていく。
テーマ投資は、こうした社会構造の変化や長期的なトレンドに着目する考え方でもあります。野村證券も、テーマ投資では政策やニュースの継続性、業績への寄与、バリュエーションなどを見る重要性を挙げています。
でも短期相場では、もうひとつ重要なのが、
「資金の波及」
です。
🌱第1段階「初動」
まず一番最初。
大きな材料が出る。
でも、
まだ市場全体には気づかれていない。
例えば、
企業の大型受注
政策変更
新技術
業績上方修正
海外企業の大型投資
など。
この段階では、
「材料と企業業績が直接つながっている銘柄」
が動き始めます。
これがテーマの本命株。
この段階の特徴は、
まだ関連銘柄全部が上がっているわけではない
ことです。
🚀第2段階「本命株が走る」
材料が市場に認識されると、
「これ結構大きい材料じゃない？」
となります。
すると本命株に出来高が集中。
株価も高値更新。
ニュースでも取り上げられ、
SNSでも話題になり始めます。
この段階になると、
「本命買いたかったけど、もう上がっちゃった……」
という人が増えてくる。
そして始まるのが、
「次はどれ？」
探しです。
🌊第3段階「2番手・3番手へ波及」
ここからテーマ相場らしくなります。
本命が上がる。
↓
同じ事業をやっている会社が買われる。
↓
部材を供給している会社も買われる。
↓
設備を作っている会社も買われる。
市場参加者が、
「このテーマでまだ上がってない会社は？」
と探し始める。
まろぴーが朝よくやってるやつです😂
今日10月1日の半導体相場も分かりやすい
今日の相場もかなり面白い例でした。
マイクロンの決算を受けて半導体関連へ資金が入り、前場にはレーザーテック、アドバンテストなどが大きく上昇しました。
さらに、
さくらインターネット
のようなAIインフラ関連にも資金が広がりました。
まろぴーは少し前から、さくらインターネットの信用買い残がかなり整理されていたことに注目していたんですが……
今日+10％超。
見てたのに乗ってない🤣
このあたりは別記事で詳しくまとめています。
👉 【さくらインターネット+10.5％急騰】信用買い半減に注目した直後に爆上げ！AI相場で再評価始まる？
ここで重要なのは、
「半導体が上がった」
だけではないこと。
その資金が、
AIインフラなど周辺テーマへ広がった
ことです。
🔥第4段階「小型株へ波及」
ここからテーマ相場はさらに面白くなります。
大型株や本命株がかなり上昇すると、
「もっと値幅が取れそうな銘柄ない？」
と小型株が探され始めます。
今日取り上げた、
ZenmuTech
も面白い例。
ZenmuTechは「秘密分散」という独自技術を持つデータセキュリティ企業で、10月1日はストップ高となりました。
こちらも記事にしています。
👉 【ZenmuTechが2日連続S高】サイバーセキュリティ小型株に資金流入！「秘密分散」の正体とは？
つまり今日だけ見ても、
半導体
↓
AIインフラ
↓
サイバーセキュリティ
↓
小型サイバーセキュリティ
と、資金の広がりを意識できる動きがありました。
もちろん、1日の値動きだけで、
「完全にこの順番で資金が移動した！」
と断定することはできません。
でも、
「本命以外のどこへ買いが広がっている？」
を見る癖はつけておきたい。
⚠️第5段階「何でも関連株化」
さて。
ここからが危ない😂
テーマが大人気になると、
市場参加者はさらに、
「まだ上がってない銘柄ない！？」
と探します。
すると、
AI関連
↓
AI向け部品もやってます
↓
AI関連！
みたいな、
テーマとの距離が遠い会社
まで買われ始めます。
さらに、
「○○社と取引実績あり」
「将来的に○○市場へ参入予定」
「実証実験開始」
といったニュースだけで急騰する銘柄も出てくる。
ここで大事なのが、
「そのテーマは本当に業績に影響するの？」
という視点。
「関連している」と「儲かる」は違う
例えば、
AI関連事業をやっています。
これは事実。
でも、
売上全体の1％なのか、
30％なのかでは、
意味が全然違います。
だからテーマ株を見るときは、
①その事業の売上規模
②利益への影響
③いつ業績に反映されるのか
④競合優位性があるのか
まで見たい。
ここを確認せず、
「AIって書いてある！」
だけで買い始めると、
だいぶ危険ゾーンです😂
☠️第6段階「本命が失速する」
そしてテーマ相場の終盤。
ここでかなり重要なサインがあります。
それが、
「小型関連株は上がっているのに、本命が上がらない」
状態。
これ、まろぴーは結構警戒したい。
例えば、
テーマ開始時から上昇していた本命株が、
高値更新できない。
でも、
後から見つかった小型関連株だけストップ高。
さらに翌日、
もっと小さい関連株が急騰。
市場全体が、
「次のまだ上がってない銘柄探し」
になってくる。
これはテーマがかなり広がった証拠でもあります。
同時に、
初期から入っていた資金が利益確定を始める可能性
も考えたい。
テーマ相場を図にするとこう
まろぴー的にはこんなイメージ。
材料発生
↓
🌱 初動
本命株だけ反応
↓
🚀 本命上昇
出来高増加・高値更新
↓
🌊 波及
同業・部材・設備へ
↓
🔥 小型株へ波及
値幅狙いの短期資金
↓
⚠️ 何でも関連株化
テーマとの距離が遠くなる
↓
☠️ 本命失速
高値更新できない
↓
💸 資金抜け
↓
次のテーマへ
株式市場って、これを延々繰り返しているんですよね。
「連想ゲーム」は悪くない
ここは誤解したくないところ。
まろぴーは普段から、
「これが上がったら次は何？」
をかなり考えています。
これは悪いことではありません。
むしろ、
テーマ相場ではかなり重要。
例えば、
半導体投資増加
↓
製造装置
↓
材料
↓
工場建設
↓
電力
↓
データセンター
↓
冷却
↓
サイバーセキュリティ
と考える。
ここから、
まだ株価が反応していない会社
を見つけられれば面白い。
ただし「連想の距離」が重要
ここでまろぴーが今後意識したいのが、
テーマとの距離。
例えば、
A社
AI向け半導体売上が会社全体の40％
B社
AI向け製品が売上の10％
C社
AI向け製品を現在開発中
D社
過去にAI関連企業と取引実績あり
全部、
「AI関連株」
として紹介される可能性があります。
でもテーマとの距離は全然違う。
だから後から関連株を探すほど、
「本当に業績につながる？」
を厳しく見たい。
まろぴー式「テーマ相場7項目チェック」
今後テーマ株を触るときは、これを使ってみます🌸
□ ① 材料は一次情報で確認した？
SNSだけじゃなく、企業IRや政府発表などを確認。
□ ② 本命株はまだ高値更新している？
本命が崩れているのに後発銘柄だけ追いかけていないか。
□ ③ 出来高は増えている？
本当に資金が入っているのかを見る。
□ ④ 2番手・3番手へ波及している？
単独材料なのか、テーマ相場なのかを確認。
□ ⑤ 業績への影響を説明できる？
「○○関連だから」だけになっていないか。
□ ⑥ 小型株ばかり急騰していない？
テーマ後半の可能性を考える。
□ ⑦ 最初に上がった本命が失速していない？
これ、かなり重要。
何個当てはまったら危険？
これは機械的に、
5個だから買い！
みたいにはできません。
でも、
本命高値更新
＋出来高増加
＋周辺へ波及
なら、
テーマが広がっている途中かもしれない。
逆に、
本命失速
＋低位・小型株だけ急騰
＋業績との関係が薄い銘柄まで上昇
となってきたら、
「かなり後ろの方にいるかも？」
と疑いたい。
初動を当てなくてもいい
これも結構重要だと思っています。
テーマ株を見ると、
「最初に買えなかった！」
と焦ります。
でも別に、
初動を全部取る必要はありません。
本命株が上がる。
↓
テーマとして認識する。
↓
業績への影響を調べる。
↓
まだ波及していない関連企業を探す。
これでも十分。
一番避けたいのは、
「初動に乗れなかった焦りから、末期の銘柄に飛び乗る」
こと。
初動を逃したことより、
自分が今どの段階にいるのかを間違える方が怖い。
そして最後は「資金が抜ける」
テーマ相場は永遠には続きません。
利益確定が増えたり、
新しいテーマが登場したり、
決算で期待に届かなかったりすると、
資金は別の場所へ移動します。
今日まさに、
IPOから別テーマへ資金が移っているのでは？
という話を記事にしました。
👉 【IPO投資の落とし穴】資金が抜けた瞬間が怖い！直近IPO急落から学ぶ「短期資金」の見抜き方
今回の記事が、
「資金が入ってくる過程」
だとすれば、
IPOの記事は、
「資金が抜けていく過程」
です。
この2つはセットで考えたい。
🌸まろぴーのまとめ
テーマ株で大切なのは、
「次に何が上がるかを当てること」
だけじゃない。
むしろ、
「今どの段階？」
を見ること。
①初動
↓
②本命上昇
↓
③周辺へ波及
↓
④小型株へ波及
↓
⑤何でも関連株化
↓
⑥本命失速・資金抜け
この流れを意識するだけでも、
「今から追いかけて大丈夫？」
を考えやすくなると思います。
まろぴー自身、
テーマを見つけるところまでは結構できる。
問題は……
見つけたあとガチャガチャして振り落とされること🤣
そして、
「上がってる！まだいける！」
で飛び乗ったところが天井。
これを減らしたい😂
だから今後は、
何が上がっているか
だけじゃなく、
「どこから資金が来て、今どこまで波及しているのか」
まで見る。
テーマ株は、
初動を当てるゲームではなく、資金の流れを読むゲーム。
この視点を持って、次のテーマ相場も追いかけていきます🌸
※本記事は特定銘柄の売買を推奨するものではありません。テーマ株は短期間で株価が大きく変動する場合があります。投資判断はご自身でお願いいたします。
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